外卖平台“补贴大战”到底谁在买单

刚刚过去的周末，不少人的一日三餐都选择通过外卖来解决。这是因为来自各大电商平台“史上最大外卖补贴大战”在周末悄然开打：0元的奶茶、5块钱的便当、8块钱的披萨……在巨额补贴的加持下，平台宕机、爆单频发，让商家和消费者疯狂了一把。而在“大战”过后，“闪购”模式得到了什么？又对未来行业发展带来什么影响？

为什么开打“外卖补贴大战”？

7月7日，淘宝闪购、饿了么联合宣布，淘宝闪购日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，淘宝闪购日活跃用户超2亿。而据美团内网公布信息显示，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单，其中，餐饮订单已超过1亿单。

值得留意的是，在淘宝闪购和美团展开补贴大战单量不断创新高的同时，此前高调宣布入局外卖的京东在这个周末却格外安静，不仅没有集中投补贴，同时也没有相应的单量战报。

据南方+记者了解到，7月5日是暑期消费旺季正式开启后的第一个周末，也是外卖消费的传统促销季。淘宝闪购和美团选择在这个时间点开打“闪购大战”，无疑是为这个暑假的消费市场“开门红”打下基础。

资料显示，就在7月2日，淘宝闪购宣布启动500亿元的补贴计划，以持续激发市场消费活力。淘宝闪购方面表示，将在12个月内向商家推出店铺补贴、商品补贴、配送补贴、免佣减佣等措施，以保障商家利润空间，促进商家生意增长。

此前，京东外卖已经宣布上线百亿补贴，将通过“全民补贴+爆品直降”双重机制，一年内投入超百亿元，以真金白银让消费者享受实实在在的优惠，同时与商家生态共建实现长效普惠，助力品质餐饮商家持续提升经营效率。

在业内人士看来，从百亿到五百亿，大量的补贴投入需要给予用户充分的感知，而集中时间开打“补贴大战”，无疑是集中发力的最好办法。

平台补贴之后谁是受益者？

与红红火火的平台战报相比，在资本市场看来，这场外卖补贴大战却是“冰火两重天”。

据南方+记者了解到，在港股市场中，因“外卖补贴大战”而爆单的新茶饮行业个股集体走强，茶百道盘中涨幅一度达15%，古茗盘中涨幅一度超过13%，奈雪的茶盘中涨幅一度超过10%，蜜雪集团盘中涨幅一度达7%。

相比之下，参与“外卖补贴大战”的互联网平台股价却持续走低，其中美团-W盘中跌幅一度超过4%，阿里巴巴-W盘中跌幅一度超过2%。

不难看出，平台补贴下的“外卖补贴大战”，的确让像新茶饮这样的线下商业得到了大量的订单，同时也让消费者薅到了羊毛，但是对于平台本身而言，这种靠“烧钱刷单”的模式引发了市场的担忧。

高盛方面就预计，阿里、美团和京东三巨头加入战火之后，短期盈利层面承压，基准情形下阿里外卖业务未来12个月预计亏损410元，京东亏损260亿元，美团的EBIT利润将下滑250亿元。